離異女富豪，上世紀90年代投資原始股完成了原始資本積累，投資風格保守，從不投資股市，也不向銀行貸款。勤勞務實的張女士，有著過人的經營與管理能力，但是未來不確定性也很多，理財師就未來是否再婚、兒子的教育金和婚姻籌備、遺產的傳承等可能對主人公財富產生巨大影響的事件進行了分析，并在實業投資、理財產品、藝術品投資、移民與慈善等方面給出了全面的理財建議。

　　【案例背景】
　　張女士，離異，有一子尚未成年。上世紀9 0年代投資原始股完成了原始資本積累，后從事醫藥、餐飲等實業。2004年起開始投資房地產，2008年后陸續將北京、上海、濟南的30余套房產分次全部出售，轉為現金，目前其賬面存款為4.5億元。張女士投資風格保守，從不投資股市，也不向銀行貸款。
　　張女士財務需求：
　　1.張女士想獲得下一階段實業投資的一些建議。
　　2 。此前張女士只買國債、存款，不嘗試其他的理財工具。鑒于股市樓市的不景氣，資金無處可投，4億多的存款存銀行利息較低，急用時提取還比較麻煩。她想了解有沒有收益較高、期限靈活的理財產品（不限銀行）？能否組合各類金融資源為其量身定制一套高端產品？
　　3.現在市場房價已開始下跌，張女士想聽取對樓市前景和重新投資房地產的利潤度的專業分析。
　　4.近幾年國內藝術品市場持續升溫，張女士也考慮進入，但她的收藏經驗幾乎為零，能不能投資呢？
　　5.孩子已經送到國外讀書，現在張女士的一位朋友在國外開服裝加工廠，邀請她加盟，而且投資幾十萬美元可以移民。但她也考慮到自己年齡日增，英語水平不佳，對海外生活的適應能力不容樂觀。對于移民的打算張女士也想聽聽理財師的建議。
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      【理財師分析】
　　從該客戶背景，我們不難看出主人公張女士是位勤勞務實的傳統女性。從她在短時間里就能聚集了大量財富這一現象來判斷：她既有過人的經營、管理才能，又有對社會環境敏銳的洞察力，可以看出她具備相當的經營、管理能力；
　　從她持有的資金量來判斷：這些資金足以提高她在投資、理財活動中的議價能力；
　　從她未來的生活需求判斷：目前的財富水平足可以支持她向高風險項目投資，但需控制投資比例；
　　從她的家庭情況判斷：未來是否再婚、兒子的教育基金、兒子的婚姻、遺產的傳承等都會對主人公財富產生巨大影響的事件。因此我們為張女士提出如下建議：
　　投資實業的建議
　　金融風暴愈演愈烈、歐債危機尚無實質進展，所有這些都是世界經濟難以揮散去的陰霾。國內的房地產宏觀調控勢必影響著房地產有關的上、下游行業的景氣程度，進而影響著國內經濟全局走向。同時我們也應該注意到由于房地產的調控使得當前國內實體經濟中的小、微企業資金鏈繃緊，局部地區斷裂跡象已現，這些現象無疑加大了實體經濟的投資風險。實體企業的創辦，不僅要在人力資源、生產設備、辦公設施、管理制度等諸多方面投入大量精力與財力，更重要的是未來的風險一旦形成，則損失較重，所以對實體經濟持悲觀態度的投資人愈來愈多。2011年的中國股市似乎也印證了這一判斷，然而經過大幅的調整，此時此刻國內股市的投資機會也突顯出來，與開辦一家實體企業對比，張女士可以考慮通過參股中小盤、創業板企業的方式來獲得優秀企業的管理權（或部分管理權），從而達到實體投資的目的。在收購的實際操作中考慮張女士的4.5億不可能全部用于此處，因此建議可采用杠桿收購（LBO）的方法來實現。
　　公開資料顯示：淮油股份董事長呂占民持142.19萬股，占流通比例1.68%，市值1830萬元；科大訊飛董事長劉慶峰持1713萬股，占流通比例8.32%，市值6 億而副董事長陳濤持362.34萬股，占流通比例1.76%，市值1.26億，以此計算張女士用2~3億資金既可獲得中小上市公司董事席位。若真如此，張女士即可得到一份穩定的高薪收入、年終的分紅，所投入的資金更有長期的資本增長，一旦企業經營出現問題，也可較為靈活地在二級市場中套現退出，由此可見股權投資的風險相對于創辦實體企業要小得多。
　　理財產品建議
　　通過對女主人公背景的分析，我們不難看出張女士對金融產品的陌生。雖然銀行發售的低風險理財產品可以達到一年期6 %的收益、貨幣市場基金也具有安全保本、收益較高且極具靈活性的特點，但以她的資金量完全可以單獨組盤，聘請專業機構來為其成立一只基金或信托，在國內有兩大方向即“專戶理財”（注1）和“私募股權投資”。因為“專戶理財”要求投資者以自己的名義向深滬證券交易所申請登記，所以張女士收購企業的行為會與“專戶理財”產生矛盾；而私募股權投資多以PE為主，IPO為主要退出方式，因其風險過高，所以我們的建議是：借鑒目前國內私募股權投資（PE）的運作模式，設立有限合伙型投資企業，張女士為有限合伙人，資金管理人為普通合伙人，將資金按比例分配于貨幣市場、債券市場、股票市場中，投資比例按張女士的風險承受能力設定。與專戶理財相比，有限合伙企業雖不需繳納企業所得稅，但個人所得還需按稅法繳納稅款。盡管如此，但此方式的優勢在于：張女士可在實施企業收購的時候，該有限合伙企業既能配合收購策略，又能避開法律糾葛，獲得超額收益的概率很大。（注2）
　　由于國內信托法律的不健全，我們也建議張女士將此項資金分為兩部份，一份在國內成立基金來保證資金的靈活性，另一部份可在國外成立信托計劃和離岸公司來保證家庭生活費用、遺產傳承、未來養老計劃等需求。
　　另外，考慮張女士的投資偏好趨于保守，建議她可配置部份黃金產品用以保值。目前市場中黃金投資產品較多，實物黃金、紙黃金、黃金基金均可考慮，但從性價比（注3）來判斷，我們建議張女士可選擇交通銀行的沃德金，這是一種掛鉤海黃金交易所價格且銀行方面保證回購的實物黃金產品，它購買價格為上交所當時的金價高11元，回購時以上交所實時金價減3元的方式來交易，具有成本低廉、安全保值等特點。
　　房地產投資建議
　　我們都知道價格的波動是供給與需求的矛盾體現，供大于求則價格上升，反之則下降。我國的現狀是日益提升的農業生產效率致使富余勞動力向城市轉移，進而形成了房地產的剛性需求與房地產建設速度間的矛盾。在當前國內打壓房價政策不變的形勢下，我們建議張女士應關注國內廉租房的建設速度，若此速度加快則不可投機于房地產當中，若此速度不盡人意，房價將會重新抬頭，屆時投資房地產也不遲。目前還不是房地產投資的最佳時刻，對該行業應多關注少操作。
　　藝術品投資建議
　　近幾年收藏品市場的確升溫很快，無論是字畫、古玩還是紅酒、玉石，都有不錯的漲幅，但我們也應該清醒地看到，這種增漲不只是其內在價值被重新發現，更是由于國內的投資市場狹窄、低迷，同時日益澎湃的流動性資金急于尋找投資出路的結果，因此收藏品投資風險正逐漸加大。藝術品投資在收藏品范疇中屬于投機性較小的門類，但這種投資更講求的是對藝術品的認知與豐富的市場經驗，而張女士顯然在這些方面有很大的不足。但是，藝術品投資必然成為高端客戶的必備投資工具之一，所以我們從藝術品投資入門的角度建議張女士可以先嘗試郵品的投資。
　　集郵是項高雅的收藏活動，我國郵票市場發展得較早而且成熟，交易規則也較為成型，參與人數眾多，因而比較容易尋找到藏品接手的下家，實現投資收益。對于張女士而言，集郵一方面可以學習收藏的知識、增長收藏的經驗，更重要的是可以結識廣泛的藏友，而這些藏家往往收藏的品種不僅局限于郵票，張女士可以從他們身上汲取收藏經驗，積累收藏知識，為藝術品投資沉淀必要的知識。
　　移民建議
　　鑒于張女士現有資產達4.5億元，如果選擇移民，則國外的遺產稅征收將會是一項隱憂。以美國為例：遺產稅和贈與稅采用統一的累進稅率，最低稅率為18％，最高稅率為45％（2008和2009年的稅率），后者適用于遺產額和贈與額達到2,000萬美元以上的納稅人。以張女士4.5億粗略計算則需繳2億左右稅款，同時美國實行全球范圍內征稅，因此也加大了張女士未來?